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医药女神赵蓓返岗三周半,工银前沿医疗股票回血,但一季度亏损20多亿

时间:2022-07-08 12:34:46 来源:王者荣耀 作者:admin 栏目:国内电商 阅读:

标签: 股票  季度  医疗  前沿  女神  医药 
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本文来源:创业圈 作者:黄宇昆

文|记者黄宇昆

随着2022年上半年行情收官,各大公募基金上半年业绩也相继出炉,一些明星基金经理的中期业绩广受市场关注。

作为和葛兰齐名的顶流基金经理,赵蓓管理的工银前沿医疗股票A(001717)在任职期间整体回报率高达285.70%,不少基民也因此亲切地将其称为“医药女神”。不过,随着医药板块整体回调,工银前沿医疗股票A已连续4个季度下跌,单位净值从去年7月的4.9元一度降至今年4月的3.2元,回撤幅度超过30%。截至6月30日,该基金上半年的整体收益率为-8.22%。

今年3月,工银瑞信基金公告称赵蓓因休产假,其管理的工银医疗保健股票、工银前沿医疗股票基金交由谭冬寒代为管理,这两只基金都是赵蓓的代表作。6月13日,赵蓓结束产假返岗,有基民说回本的机会终于来了。截至7月6日,赵蓓返岗已有三周半,工银前沿医疗股票A近一周、近一个月和近三个月的涨幅分别为5.40%、13.37%和3.65%。

公开信息显示,赵蓓曾在中再资产管理股份有限公司担任投资经理助理,2010 年加入工银瑞信,现任工银瑞信基金研究部副总经理、投资总监、基金经理,拥有14年的证券从业经验。目前,赵蓓在管基金共有7只(A/C份额分开统计),但它们的年内收益率均是负数。


两大重仓股的减持之忧

医药板块是近几年来最火热的赛道之一。葛兰管理的中欧医疗健康混合A(003095),其净资产规模从2019年末的20.28亿元增长至2021年末的340.52亿元,增长了15倍。同期赵蓓管理的工银前沿医疗股票A 也从11.40亿元增长至176.25亿元。

基民随着市场火热跑步进场,但却没有料到迎接他们的是医疗板块长达数月的回调。天天基金网数据显示,自2021年3季度至今,工银前沿医疗股票A已经连续4个季度下跌。2021年3季度、2021年4季度、2022年1季度、2022年2季度,该基金分别下跌了3.90%、12.08%、11.59%、1.94%。

从单位净值上来看,工银前沿医疗股票A去年7月21日达到历史最高点4.978元,此后便一路向南,最低达到3.204元,回撤幅度高达35.64%。

工银前沿医疗股票基金一季报显示,其收益和利润都是负数。今年一季度,该基金A份额实现收益-10.83亿元,实现利润-21.47亿元;C份额实现收益-2.24亿元,实现利润-4.45亿元。报告期内,A份额净值增长率为-11.59%,业绩比较基准收益率为-10.44%;C份额净值增长率为-11.75%,业绩比较基准收益率为-10.44%。

面对昔日的明星基金经理陷入业绩低谷,基民们似乎失去了耐心。截至一季度末,工银前沿医疗股票A净赎回份额为1.35亿份,这也是自2020年三季度末以来该基金份额首次出现负增长。虽然葛兰管理的中欧医疗健康A业绩也较为惨淡,但同期其份额仍保持了增长。

在资产配置方面,截至一季度末,工银前沿医疗股票基金前十大重仓股分别为药明康德、凯莱英、博腾股份、迈瑞医疗、九洲药业、美迪西、华润三九、泰格医药、华东医药和爱尔眼科,其中华润三九和华东医药为一季度新增的重仓股。

CXO龙头药明康德、凯莱英颇受赵蓓的青睐,是工银前沿医疗股票基金的前两大重仓股。今年一季度末,工银前沿医疗股票基金持有药明康德1570万股,公允价值约17.6亿元,占工银前沿医疗股票基金资产净值比例为9.78%;持有凯莱英460.03万股,公允价值约16.89亿元,占基金资产净值比例为9.37%。

赵蓓在一季报中表示,该基金的投资策略是选择顺应产业发展方向的高景气度领域,通过自上而下判断与自下而上选股相结合的策略,坚持深入研究、重仓和长期持股。“在仓位结构上,CXO在大幅下跌后估值性价比开始出现,我们有一定加仓。中药行业在经历政策环境转暖,我们也有一定加仓。同时对业绩预期下调的消费属性的一些个股做了一定的减仓。”赵蓓称。

不过,药明康德大股东减持计划凶猛,势必给重仓持股的的工银前沿医疗股票基金带来不利影响。根据6月11日的公告,因自身资金需求,药明康德实际控制人控制的股东与一致行动人拟减持不超过8868.03万股的A股股份,按当时股价计算,拟减持市值接近100亿元。受此影响,6月13日,药明康德股价几乎跌停,CXO板块的个股大幅震荡。

此外,去年被高瓴资本大幅减持的凯莱英,今年二季度遭遇持有重要股东ALAB的减持,ALAB于6月30日以大宗交易方式减持约130万股,减持市值约3.7亿元。

赵蓓在管7只基金今年都是负收益

今年3月19日,工银瑞信基金发布公告称,赵蓓因休产假,其管理的工银医疗保健股票基金、工银前沿医疗股票基金交由谭冬寒代为管理。资料显示,谭冬寒为清华大学协和医学院临床医学博士,曾在中信证券股份有限公司担任行业研究员。2013年加入工银瑞信基金,现任该公司研究部高级研究员、基金经理。

在谭冬寒代管的近三个月时间里,工银前沿医疗股票基金A份额收益率为-5.89%,C份额收益率为-6.02%,不少基民对此颇有微词。赵蓓返岗后,工银前沿医疗股票净值开始反弹,截至7月6日,工银前沿医疗股票A净值为3.808元,当日下跌1.27%。而在其返岗的这段时间内,工银前沿医疗股票A单位净值累计上涨11.41%。


值得一提的是,6月14日,在赵蓓返岗后的第二天,她卸任工银科技创新6个月定开混合基金经理,谭冬寒卸任工银医疗保健股票基金经理,工银瑞信基金称离任原因系根据公司工作需要和人员配置状况,他们继续担任旗下另外几只基金的基金经理。工银医疗保健股票基金是赵蓓的另一只代表作,该基金成立于2014年,2016年9月,谭冬寒开始和赵蓓共同管理这只基金。记者注意到,这是谭冬寒任职时间最久的基金,期间回报率达到128.71%。

截至7月6日,赵蓓在管的基金共有7只,但这7只基金今年的收益率均是负数,其中工银养老产业股票基金、工银前沿医疗股票基金跌幅均超过10%。不过,这也是目前医药基金的普遍现状。Wind数据显示,今年年初至今,283只医疗保健主题基金基本上都是负数,甚至有部分基金跌幅超过20%。

尽管如此,不乏一些“小而美”的基金在年内取得了正收益,如白冰洋管理的中银证券健康产业,今年以来收益率为5.25%,这只成立于2016年的基金截至一季度末规模不过1.82亿元。

随着A股市场的逐步回暖,调整了一年多的的医药基金也正在触底反弹。据不完全统计,近一个月来,有超过200只医疗保健主题基金收益率超过10%,其中葛兰管理的中欧医疗创新混合A收益率达到19.89%,赵蓓管理的工银医疗保健股票基金收益率达到14.04%。

山西证券7月6日研报指出,上半年医药板块回调明显,从中期角度来看,医药板块的估值性价比已经显现。

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